银行保本预期收益率13%？结构性存款高收益怎么来的？

　结构性存款最近两年比较火热，P2P还处在风雨飘摇中，银行理财又打破刚兑，于是不少投资者把眼光瞄向号称保本预期收益又高的银行结构性存款，比如某银行目前在售的这款预期收益高达13%。

　　这款产品乍一看不仅保本，预期收益率最高还有13%，就算运气再背，最低也有3%的预期收益率，看起来不错，那就买买买了吗？

　　结构性存款是存款吗？真的保本吗？

　　大家都知道存款，我们将钱存进银行，银行将一部分钱留下来应对日常提款需求，另一部分钱放贷获得收益来保证我们的存款利息，是保本保收益的。

　　存款受存款保险制度保护，也就是一旦银行破产，存款保险将对50万元以下个人存款进行赔付。

　　结构性存款，是指在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率、股票、指数、大宗商品等的波动挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。

　　所以结构性存款产品属于存款，也不属于存款。

　　保本浮动收益结构性存款是如何保本的呢？通俗来说，结构性存款分为两个账户，一个定期存款账户，一个活期理财账户。

　　举个例子20万结构性存款，分成196000和4000两个账户，196000存定期存款，年利率2.25%，一年利息4410元再加上19600元存款账户，一起200410元，本金保住了。

　　虽说保本，并不是说本金一定没风险，银行有可能会破产，只有存款部分才受存款保险制度保护，所以保本结构性存款还是存在部分本金损失的风险。

　　结构性存款浮动收益能保证收益吗？

　　买结构性存款主要看上它的高收益，它的浮动收益区间是怎么来的？能保障吗？

　　接上面例子，银行将另外4000的活期理财账户划扣到一个专款投资账户里，募集一定量的资金进行投资。

　　投资标的包括汇率、股票、大宗商品等具体看合同，比如上面某银行那款13%的投资标的为利率、股票和指数，风险较高，所以预期收益也较高。

　　既然是投资，肯定有赢有亏，那就会有4种情况。

　　盈利

　　盈利了皆大欢喜，银行除了赚取手续费，剩下的把一部分收益返给客户（如上款产品的3%-13%）

　　全赔

　　全赔收益就为0，到期返还本金

　　赔一部分

　　投资剩下的，即4000减去亏损部分作为收益返还给客户

　　资金不够，没有投资

　　4000元又返还给客户，算2%的年化收益

　　所以，结构性存款所谓的预期收益率，其实是不保收益的。由于要保本，用于投资的金额很少，投资即使翻倍即4000元变8000元，相对20万本金，年化收益也才4%，要达到最高13%的预期收益不是一般的难。

　　保证收益的结构性存款保本保收益吗？

　　有的结构性存款收益类型是保证收益的，如下面这款

　　和之前分析的结构性存款一样，一部分存款，一部分投资。这款产品投资标的是利率，保证收益意思就是保本保最低收益，即保证1.5%的预期收益率，比定存一年的利息还低，还要银行不倒闭。

　　至于能不能拿到最高预期收益10.5%，同上面分析，自己想想投资利率收益。

　　除了保本浮动收益型和保证收益型，结构性存款还有少量不保本的产品，即用于存款的部分加上利息不能覆盖本金，也就是说定期存款账户钱少了，活期理财账户钱多了，如果理财都亏了，那投资者就会面临损失部分本金的风险。

　　结构性存款要不要买？

　　通过上面分析，结构性存款最高预期收益水分大，不见得产品本身有多好，为什么银行要大力发展结构性存款？

　　一方面银行存款利率低，很多老百姓都不往银行存钱了，但是各银行仍需要不断揽储，所以推出号称保本或保收益的结构性存款产品，抛出高收益吸引大家；

　　另一方面，银行理财打破刚兑，对以前的保本理财市场产生冲击，而存款是保本的，于是推出结构性存款来转型。

　　总体来说，结构性存款的本金损失风险不大，但收益得不到保证，预期收益未必能拿到。与普通定期存款比较，预期收益虽然高很多，但风险也高很多；与银行理财产品相比，实际收益并不占优势。

　　大家做结构性存款的时候，千万不要只看最高收益率，而应该仔细阅读产品说明，弄清楚它承担的风险类型和风险大小，才能确定产品是否适合自己。

　　所以买理财时，不要看表面，得分析底层逻辑，这才是影响你最终收益的关键因素。别看上结构性存款预期高收益，买了把流动性锁死了，到头来实际收益还跑不赢高流动性的货币基金。